去年上半年螺紋鋼緩慢拉漲，從年初的4000元/噸左右漲至6100元/噸，漲幅達50%；下半年走勢較為穩(wěn)定，整體在4800—5800元/噸區(qū)間振蕩。作為主要原材料的鐵礦石去年大起大落，上半年高歌猛進，突破歷史極值；下半年在需求大幅下滑下，鐵礦石自高位降幅近50%，達到近兩年的低點。展望2022年，綜合來看，限產(chǎn)政策大概率將延續(xù)，需求下行趨勢放緩，供需雙弱格局難改。鐵礦石方面，基本面供過于需或延續(xù)，價格均線逐漸下移。
在“十四五”期間，工信部指出嚴格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，項目備案，嚴禁新建擴大冶煉產(chǎn)能。預(yù)計2022年我國置入煉鋼產(chǎn)能6196萬噸、退出煉鋼產(chǎn)能6450萬噸，行業(yè)集中度穩(wěn)步上升。“碳達峰、碳中和”是中長期目標，壓減粗鋼產(chǎn)量是“十四五”乃至更長時間里鋼鐵行業(yè)的一項務(wù)實舉措，也就意味著減產(chǎn)不限于今年，鋼鐵價格有望在行業(yè)供需變化和走向高端制造的過程中重心上升。
2021年12月6日，中央政治局會議明確今年經(jīng)濟工作穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進；要推進保障性住房建設(shè)，支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求，促進房地產(chǎn)健康發(fā)展和良性循環(huán)。《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》提出，實施房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展長效機制，促進房地產(chǎn)與實體經(jīng)濟均衡發(fā)展。
我國購房人口的平均年齡在27—34歲之間。從人口構(gòu)成來看，我國25—34歲的人口比重在逐漸下降。從人口結(jié)構(gòu)與住房需求兩個角度看，2020—2030年的住宅需求總量將基本圍繞12億—15億平方米波動。截至2021年11月，去年房屋銷售面積在15.8億平方米，預(yù)計今年房屋銷售面積會同比下降。2022年房地產(chǎn)市場總用鋼量增速將放緩，碳中和背景下，建筑物節(jié)能環(huán)保要求提高，高強鋼、鋼結(jié)構(gòu)需求將快速釋放。
預(yù)計2022年四大礦山產(chǎn)量持續(xù)增長。四大礦山2021年前三季度累計產(chǎn)量8億噸、同比增長3.4%，根據(jù)四大礦山最新生產(chǎn)經(jīng)營公告中的產(chǎn)量指引，2022年合計產(chǎn)量10.7億—11.3億噸。2021年澳巴發(fā)貨中發(fā)往中國的比例在70%左右，預(yù)估今年發(fā)往中國的產(chǎn)量在7.49億—7.91億噸。產(chǎn)能上，四大礦山產(chǎn)能規(guī)劃預(yù)計2021—2025年新增產(chǎn)能5.3億噸，2021年已經(jīng)新增0.5億噸，預(yù)計今年至少新增1.56億噸產(chǎn)能。
2022年全球鐵礦石在四大礦山和本國增產(chǎn)的背景下將會小幅增長。近三年全球鐵礦石產(chǎn)量年均增長率為1.5%，澳巴南加四國出口量年均增長率在1.9%。全球鐵礦石供應(yīng)中澳洲和巴西占比56%，其中四大礦山產(chǎn)量占比達到45%，本國鐵礦石產(chǎn)量占到11%。
數(shù)據(jù)顯示，2021年1—10月全球粗鋼產(chǎn)量累計約16.0億噸、同比增長約6.1%，全球經(jīng)濟逐步修復(fù)，粗鋼產(chǎn)量上升。我國2021年1—11月粗鋼產(chǎn)量累計約9.5億噸，同比下降2.6%，年末國內(nèi)因環(huán)保、供暖限產(chǎn)延續(xù)。2021年全球鐵礦石需求增速明顯高于國內(nèi)。2021年粗鋼需求量大致為10.1億噸，對應(yīng)的鐵礦石需求量為15.15億—16.16億噸。根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會預(yù)估，我國2022年鋼鐵需求同比持平。如果2022年鋼鐵需求同比持平的話，四大礦山和國內(nèi)的鐵礦石供給將在15.8億—16.31億噸，加上非主流鐵礦石供應(yīng)，2022年鐵礦石基本面處于供應(yīng)寬松狀態(tài)。（國元期貨） |
